автор текста - ген. директор КИТ-Финанса
Пришла пора подумать о том, как будем встречать новый, 1999-й: простите,
2009-й год. Я сейчас так часто оговариваюсь; два раза в жизни я был
миллионером, в 1998-м и 2008-м году, и оба раза дело кончилось одинаково:
акции, которыми я владел, осенью и того, и другого года превратились в
сущие пустяки. И оба раза по одной и той же причине: лопнули экономические
пузыри, которые власти предпочитали называть <стабильностью> и <устойчивым
экономическим ростом>. С января по октябрь 1998-го индекс РТС снизился в
десять раз, но всего на какие-то 360 пунктов. С января по октябрь 2008-го
- всего на какие-то 63%, зато на целых 1400 пунктов. Причина падения -
Кризис ликвидности, который сказался первым делом на банковской системе, а
теперь начал ощущаться и в так называемом <реальном секторе>: компании,
активно использовавшие заемные средства или наращивавшие продажи благодаря
общедоступности кредита, осознают, что для них наступили тощие времена.
Дежа вю, короче говоря. Лично я помню, что такое кризис и как с ним - не
бороться, нет, потому что это бесполезно, а скорее сосуществовать.
Уж точно не надо слушать идиотов, которые и по сей день утверждают, что
крушение фондового рынка для России - что комариный укус для слона, потому
что во всякие там акции-фигакции русский человек не инвестирует, от
апокалипсиса на Уолл-стрит нам ни тепло ни холодно (а и наоборот - так ей,
Америке, и надо), а в жизни ПРОСТОГО человека (одноклеточного, вероятно)
ничего не изменится.
Вот список полезных мероприятий по утеплению норки в преддверии холодов.
Потому что холода грядут, не надо иллюзий.
1. Напишите не завещание, нет, -- резюме. Или приведите уже
существующее в соответствие с реальностью. Вполне вероятно, оно вам скоро
понадобится вне зависимости от того, кто вы по профессии и где работаете.
Если вы финансист, особенно аналитик, этот совет для вас лишний - вы уже
написали. Если вы маркетолог, пишите скорее - маркетинговые бюджеты всегда
режут первыми. Если вы не помните, когда у вас в последний раз был
12-часовой рабочий день, - пишите не откладывая, компании в поисках тех,
кого сократить, избавятся от всех недостаточно загруженных, то есть не
перегруженных работой. Ну, а если вам кажется, что вы незаменимы,
подумайте, выстоит ли ваша компания в отсутствии заемного финансирования и
падения спроса на все, кроме дешевых товаров первой необходимости. И если
у вас есть сомнения - пишите. А когда напишете, обдумайте, в какие три
места вы это резюме сможете отправить или отнести в случае чего. Будьте
готовы.
2. Внимательно изучите свой личный баланс. Сначала пассивы. Есть ли
у вас долги? Какие они? Перечитайте все кредитные договоры. Если договор
дает банку возможность без согласования с клиентом изменять процентную
ставку, сделайте все, чтобы кредит погасить. Даже если он ипотечный и
большой. Потому что может наступить момент, когда ежемесячные платежи
станут для вас неподъемными. Постарайтесь также погасить все валютные
кредиты. Рубль переоценен, и времена, когда падающий доллар позволял брать
практически беспроцентные кредиты людям с рублевой зарплатой, прошли. Не
гасить можно рублевые кредиты со ставками до 15% -- есть высокая
вероятность, что они-то как раз окажутся для вас по сути беспроцентными.
Ну, а брать новые кредиты сейчас стоит, только если у вас нет другого
выхода. В этом случае стоит даже поторопиться - деньги будут дорожать
быстро и неумолимо.
3. Теперь активы. У вас есть сбережения? Если они вложены в паи
ПИФов или акции крупных компаний, и вложены не в начале октября 2008 года,
трогать эти изъеденные мышами сбережения уже нельзя. Рано или поздно рынок
отрастет. Он всегда так делает. Вопросом <когда> лучше себя не мучить.
После августа 1998 года рынку понадобилось почти пять лет, чтобы вернуться
к пиковым значениям 1997-го. Не стоит рассчитывать на быстрый отскок и
сейчас. Просто считайте, что этих денег у вас нет - вы стали гораздо более
долгосрочным инвестором, чем хотели. Но в историческом масштабе это не
беда. Если же деньги на депозитах в банках, помните, что Система
страхования вкладов защищает сбережения до 400 000 руб. и не складывайте
яйца в одну корзину. Впрочем, для досрочного отзыва вкладов сейчас нет
оснований: государство явно настроено избежать жертв в банковской системе,
а денег у него не в пример больше, чем в 98-м. Вот весной следующего года
ситуация, возможно, будет выглядеть похуже для вкладчиков: и деньги, и
добрая воля государства конечны.
4. Если часть ваших активов - недвижимость, первым делом не
рассчитывайте на рост доходов от ее сдачи в аренду, скорее закладывайте их
падение. Арендные ставки упадут раньше, чем цены продажи. Надо быть
готовым и к тому, что в следующем году обменять московскую <трешку> на домик
в Провансе, что вполне возможно сейчас, будет проблематично. Цены на
недвижимость сравнительно устойчивы, потому что это все-таки по сути не
спекулятивный рынок, и главный стабилизатор этого рынка в кризисные
времена -- нежелание продавцов расставаться с собственностью по цене ниже
той, что была уплачена за квартиру или дом. Но жилье все-таки неизбежно
подешевеет хотя бы потому что ипотечные кредиты сейчас окончательно
становятся недоступными. Даже те немногие банки, которые до сих пор их
выдают, устанавливают высокие ставки и становятся все придирчивее к
заемщикам. Между тем именно доступность ипотеки в последние годы гнала цены
вверх, Что бы ни говорили об иных причинах риэлтеры.
5. С активами и пассивами разобрались - настало время подумать о
движении денежных средств, то есть о том, как приходят и уходят ваши
наличные. Для того чтобы покупать предметы роскоши время сейчас
исключительно плохое. Деньги могут скоро понадобиться на необходимое, а
понты будут выглядеть смешно даже в глазах тех, кого они еще недавно
впечатляли. Подумайте, на какие глупости вы привыкли тратиться в последние
пять лет - и о том, как, в сущности, эти глупости вам надоели. Смените
супермаркет на более дешевый - вы будете благодарны себе за это решение
уже совсем скоро, когда деньги придется считать. Отложите дорогие поездки -
они скоро станут существенно дешевле, в том числе и из-за неизбежного при
глобальном кризисе падения цен на нефть, которое удешевит авиабилеты. Ну и
понятно, что у владельцев гостиниц, например, есть много возможностей для
снижения цен - их средства инвестированы в недвижимость, которая должна
все время приносить хоть какой-то доход, а не пустовать.
6. Я уже говорил - напишите резюме? Кажется, да.
7. Приготовьтесь к тому, что не только на новом месте, но и на
старом вам будут платить меньше, чем вы привыкли. Сперва похудеют или
исчезнут бонусы, в каком бы секторе вы ни работали. Потом, возможно,
начальник предложит всем лояльным сотрудникам затянуть пояса и принять
понижение в зарплате. Весьма вероятно, что он даже начнет с себя, потому
что он помнит 98-й год или уже посоветовался с коллегами, а также потому,
что ему легче урезать личное потребление - для этого у него более
разнообразные возможности.
8. Задумайтесь о душе. Когда кризис закончится, такой возможности у
вас опять не будет.
9. Требуется ревизия патриотизма, который мог у вас развиться в
2000-е годы. Вы думали, что при Путине в России наступила стабильность?
Зря. Это был бурный рост, имеющий больше общего с подъемом на американскую
горку, чем с плавной ездой по проспекту на мерседесе. Вы в этом росте были
неповинны - его вызвали рост цен на нефть и низкие процентные ставки; ваша
зарплата росла быстрее вашей производительности. Путин тем более был ни
при чем. Вы думали, Россия встала с колен? Она все это время просто шла по
своим делам и идет сейчас, кто бы в ней ни размахивал флагом или ни
поносил начальство. Америка вошла в настоящий кризис - с падением цен на
недвижимость, массовыми увольнениями, падающим потреблением - раньше
России. В этом ей повезло: она и раньше начнет выкарабкиваться из ямы. Нам
все, что мы в последнее время узнаем плохого про Америку, только
предстоит.
Если у Путина и был какой-то план, он, скорее всего, заключался не в этом.
Когда реальность начинает кусаться, на вещи лучше смотреть трезво.
10. А в остальном - жизнь продолжается. Любой кризис - это часть
экономического цикла, и при любом кризисе всегда говорят, что мир больше
не будет прежним. Но все возвращается на круги своя, и течение этой
синусоиды изменить невозможно.
